当P2P已成往事

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吵闹之后,它最终会平静下来。只有最近的P2P产业才得以复兴。

7月30日晚,A股上市公司深南股份有限公司宣布,由于红岭创业投资业务方向的变化,计划增加红岭创投的P2P平台资金90亿元资本被取消了。

随着今年4月份红岭风险投资公司的清算宣布,此事件也被理解为红岭创业投资试图投资P2P记录并实现梦想。

同时,根据网上贷款房屋数据,贵州银行已明确宣布撤销P2P平台资金存管业务。上海银行,北京银行,Evergrowing Bank,广东华兴银行和浙商银行等银行也大幅减持。在线贷款资金存款管理业务。

顶级平台Lujin激起了P2P行业最大的浪潮。 7月18日,一些媒体报道称陆进计划退出P2P业务。在随后的一份声明中,陆进回应说:“鲁锦的P2P业务正在积极响应和协调监管的”三降“要求。在线贷款业务运作正常,股票产品和客户权利不受影响。“/p>

第三个下降是指参与P2P平台的人数,业务规模和组织数量。这是监管机构对P2P行业的一个紧张咒语。

作为中国最大的P2P平台,陆金锁的离开让吴昊(化名)在P2P行业中宣传公关已经3年了。 “有一种时代结束的味道。”

吴昊错过了他第一次进入这个行业的时间。那是2016年。当时,公司的新闻发布会将在G20峰会酒店杭州洲际酒店举行。数百人的大厅灯火通明,像金矿一样,挤满了金色的冲击器。

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根据恒大研究院的数据,2013年至2016年,P2P营业额和贷款余额均保持100%以上的增长率,而2017年的营业额比2013年增加约26倍,贷款余额增加大约45次。

但所有这一切,从2018年6月开始,按下暂停按钮。根据网上贷款的不完全统计,截至今年6月底,中国P2P在线借贷平台已达6,698个,其中只有923个P2P平台正常运营。截至2015年底,这两个数字分别为3,844和2,494。

过去的快速发展早已不复存在。在不明确的监管政策下,逐渐平息的P2P产业将走向何方?

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龙头离场

陆瑾离开P2P,悲观主义蔓延。

听到这个消息后,拍卖副总裁沉欣打开了陆进的平台。他发现陆锦的分散痕迹已经开始转移。在几个小时内,交易规模突破1亿元。

“即使鲁金没有这样做,投资者也不会对这项业务持乐观态度。” Yiou Think Tank的高级分析师Bo Chunmin认为,事件对P2P行业的影响更多地反映在投资者方面。

媒体编号“寻找金融”的创始人老挝对整个P2P行业更为负面。他告诉《IT时报》,随着领先老板的退出,P2P业务并没有太大的生存空间。

实际上,作为一家领先的P2P公司,陆锦具有一定的象征意义。一旦P2P成为鲁锦的核心业务,但随着市场环境和监管要求的变化,鲁锦继续调整其业务结构。

2016年业务重组完成后,P2P业务仅占鲁锦总业务量的10%左右。即便如此,截至今年6月,陆锦的还款余额为984亿元,仍然在P2P行业的资产负债表中排名第一,几乎是第二富豪数量的两倍。

卢进选择“走向P2P”的原因在于中泰证券。

2015年12月,鲁锦首次确认上市消息。在2016年中期业绩会议上,陆进表示预计将在下半年进行首次公开募股。就像市场在等待一年一样,陆锦的上市计划被推迟到2017年第一季度。

拖放。陆锦还计划于去年1月底向香港联合交易所提交上市申请。卢金当时的估值为600亿美元,承销经纪人包括摩根士丹利,美林证券,美国银行,花旗集团和瑞士信贷。今年3月,鲁锦完成了C轮融资,但其估值已降至394亿美元,不到峰值的2/3。

在陆金的离职和崎岖的上市道路背后是监管的痛苦。尽管P2P业务已经被压缩,但由于P2P许可证的延迟,Lujin面临许多不确定因素。最后,陆锦选择打破他的手臂以求生存。

不明确的政策也是P2P行业的常见混乱。

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监管未明

今年5月下旬,吴昊离开了他的P2P公司。这是他第二次离开P2P平台。

虽然他的公司偏向小而美的生意,数据还不错,但吴昊还是闻起来有点不安。

今年4月初,一些媒体报道称,P2P申请工作将在下半年启动试点。监管部门拟要求区域P2P平台要求缴足注册资本不低于5000万元;全国实收注册资本不得低于5亿元。

根据网上贷款房屋的不完全统计,截至7月中旬,目前普通P2P平台上只有21家公司的实收资本为5亿元以上。

与富裕的头部平台不同,中小型平台开始担心。吴昊告诉《IT时报》,如果他的小平台只能做区域业务,则意味着交易量将达到上限。接下来是利润问题。

“浙江省的业务规模如此之大。如果您只在省内开展业务,平台可以赚取多少差价和服务费来维持成本?如果没有股东的财务实力,公司可以承受损失多少年?“

问题接踵而来,但没有答案。经过多方考虑,吴昊终于提出了辞呈。

目前,P2P行业的基本监管计划是“单向,三指导”,除了尚未登陆的《备案指引》外,还有其他三个文件《信息披露指引》,《银行存管指引》和《暂行管理办法》。

根据申鑫的说法,拥有ICP营业执照,三等保险和银行存管“三证完成”的P2P平台只有50左右。

今年6月底是P2P行业的备案时间节点。但不幸的是,P2P行业的监管被推迟了。目前没有提交平台。

中国小额信贷联盟执行副总裁白成玉也表达了这样的担忧:“很少有机构能够最终提交记录。”

根据中泰证券的说法,P2P备案是短期的或难以实现的。

在7月初举行的网上贷款风险专项整治研讨会上,首次提出了“监管试点”。会议指出,在今年第三季度,政治和政治工作将减少到一个要求,良性退出将增加。第四季度,专项整治工作以“一家一户”为原则,基层合格机构整改纳入监管试点。

然而,在业内人士看来,大多数平台将是一个健康的退出,这已成为一个既定的事实。

的确,政策尚不清楚,再加上行业的冬天,P2P中小平台正在苦苦挣扎。但从另一个角度来看,你在市场上需要这么多的P2P平台吗?

沉欣给《IT时报》记者举了一个例子。 P2P平台有超过6000个高峰期,全国城市商业银行和农村商业银行没有这个数字。相应地,银行的规模可以达到数千亿,但即使在2017年的高峰期,P2P的规模也只有数万亿。

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设计缺陷

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监管的另一面是P2P的原罪。

P2P最初是从欧洲和美国进口的。然而,自从进入中国以来,P2P已经发生了质的变化。

美国P2P借贷模式是少数机构和合格投资者为大量个人借款人提供消费支出,而英国模式则是针对老年个人投资者以满足中小企业的融资需求。

在中国,更多的是在自然人之间借款。在恒大研究院看来,国内P2P模式具有“大量中等收入年轻投资者对大量低收入年轻借款人”的特点。

风险,不言而喻。因此,该平台存在质量问题。 P2P是信息平台还是信用平台?

在恒大研究院看来,P2P平台应该是交易的媒介,没有资金链压力和流失风险。理想情况下,P2P平台应该使用自己的大数据风险控制功能来筛选借款人,并在平台上发布贷款信息,投资者应该选择投资目标。

遗憾的是,由于中国的信用信息系统尚未开放,该平台的风险控制能力不足。由于大量不合格的借款人进入平台,收入很难抵消风险。面对严格的赎回压力,基金池模式逐步形成。最终,P2P产业出现了混乱的融资,虚假的目标和其他混乱。

自2018年6月以来,P2P行业的问题已经集中。根据在线贷款房屋的数据,2018年6月和9月的关闭和问题平台数量超过100个,达到了当年7月的最高峰。关闭和问题平台的数量达到了289.

在银行业资深业内人士王伟(化名)看来,金融风潮背后是风雨。

“金融去杠杆化加剧了资本结束与资产结束之间的矛盾。”王伟表示,货币根源正在收紧,拆除东墙构成西墙的借款人有可能无法做到这一点。偿还债务。如果某些P2P平台违反小规模分权原则,则存在自我膨胀业务和资金池,企业方面的压力将传递到平台方面。

中信浙江财富中心主任钱向进认为,政策风险和投资者信心是外部因素,关键因素仍然是P2P平台本身。

“如果你健康,你害怕春天,夏天,秋天和冬天吗?”他补充道。

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寻路何方?

在寒冷的冬天,带有原罪的P2P平台会在哪里?

今年1月,互联网金融风险特别补救领导小组办公室和P2P网络贷款风险特别补救领导小组办公室联合发布了《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(简称《175号文》)。

这是P2P行业的生死指南。监管部门指出了P2P平台的转型方向:指导合格的网上贷款机构转为网络小额贷款公司,消费金融公司和其他被许可人,兼并和收购,以及清算。

那么领先的鲁锦研究所将如何变革?

目前,鲁锦尚未作出明确回应。然而,中泰证券认为,鲁锦申请消费金融许可证是一项可行的转型计划。该券商认为,一些较为合格的平台已经积累了一定数量的资产方面的能力,并通过将资金从个人投资者转移到金融机构继续发挥其资产方面的能力。

毫无疑问,由平安集团支持的陆金锁在申请许可和登陆业务场景方面具有天然优势。

此外,中泰证券发现,从2018年起,一些P2P平台寻求金融机构的金融合作。帮助贷款已成为他们的转型方向。

拍拍就是其中之一。该公司表示,该公司去年第四季度的贷存方面业务取得了进展。其中,机构基金合作伙伴合作提供的贷款额比例为20.4%。

沉鑫表示,贷款贷款是一个高门槛的行业。该平台需要具备强大的大数据风险控制能力,这需要长期投资和积累。只有经历了大风险周期后,我们才能验证金融机构的成功。

但是,目前关于贷款贷款的国家监管政策仍不明确。

除了帮助贷款,P2P平台还瞄准了消费者贷款市场。

王伟告诉《IT时报》,目前国有的6家主要银行加上农村信贷正在推动小型微型企业的发展。 “今年上半年,该行业的配额不能用尽。”在政策的帮助下,P2P产业对企业方面的吸引力有限,而P2P的B端资产已经成为一个问题。因此,P2P平台转向银行忽略的C端。

沉新表示,消费贷款业务对国内用户的需求仍然不足。与银行的“一刀切”贷款利率不同,如果有大数据系统,P2P平台也可以在贷款之前,期间和之后实现有效控制,并提供不同利率的产品。金融技术仍然是消费贷款业务的准入门槛。

那么其他平台的未来计划是什么?记者咨询了许多P2P平台,包括铜质分配器和艾彩,但另一方表示,该行业目前存在太多不确定性,不会对未来的业务方向做出回应。

白成玉认为,大多数P2P平台都存在转型困难,因为他们曾经处于银行业模式。他们过去常常会获得一笔资金,而他们正在吸收和贷款。他们很难切换出这种商业模式。

但即使从信息平台到金融属性,在钱向金眼中,政策和风险控制仍然是两个最关键的因素。

赛道上,平台靠近头部,这是沉鑫认为的自然选择。

作者孙鹏飞李云坤