把握优质股补涨 迎接金秋大丰收

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(原标题:抓紧优质库存以弥补秋季的金色收获)

从面临“岛屿逆转”的危险一直到周线的五天之阳,过去一个月左右的时间里,A股经历了从不安情绪向普遍乐观情绪的转变。长期以来,上证综指自5月6日以来一直受到冲击,现在已经超过四个月。很容易陷入短期股指的起伏并做出投资决策。上下追逐,双方都打在脸上。从磁盘的趋势不难看出。随着管理“工具箱”的开放,逐步实行的政策逐步开放了A股第二行,全面降准的实施提供了最大的A股实力。雄厚的资金支持。从最近从鹿港通北部流入的资金到融资余额的不断增加,表明A股已成为中外资本资产配置的主要目标。只有那些对市场前景持乐观态度并坚持价值投资的投资者,才不会错过A股的历史性机遇,并成为笑到最后的赢家。

从长远来看,A股有巨大的机会,而短期内也有更好的波段机会。经过四个多月的回撤,第二波A股底部已经完全巩固,花在3000点以下的“黄金坑”上的时间越来越短。值得一提的是,已经运作了多年的两支基础广泛的指数基金在该指数之前的一年中达到了新高,这是与上证50指数相关的50 ETF(见图1)和与CSI 100指数挂钩的100 ETF。这两支ETF基金是A股被低估的蓝筹股的重要代表。他们率先突破了今年的高点,并在很大程度上确定了A股的长期格局。随着市场资金的越来越丰富,只要基本面逐步改善,市场就不会长期缺席。从根本上讲,具有高潜力的矿业股既是未来A股“制度化”的发展方向,也是把握“金秋”的关键。

作者认为,近期抓住优质股票的机会是一种更好的策略,具有较高的进攻和防御成本性能。随着入场资金的不断增加,许多公司的估值较低,基本面稳定且股票价格出色。有很好的机会进行估值维修。投资者带来了很多经营机会。特别是在大量消耗,大量技术和大量增加的情况下,一些股票甚至有一点“高低”的含义,低质量股票的挖掘有望成为新资本进入市场的焦点。

这些具有补充潜力的高质量库存大部分是传统行业和周期性行业。在市场普遍预期中国经济增长会下降的背景下,这些公司的估值较低。低估值背后的悲观预期是否变为现实需要进一步检验。如果没有实现悲观预期,而上市公司的基本面仍然保持稳定和良好,那么在市场资金逐渐填补的背景下,它们将不可避免地重新获得认可,并出现恢复性估值市场。最典型的例子是煤炭行业,其净细分率超过40%,市盈率低于10倍的公司占一半以上,且该行业的整体估值低于银行股票的价格,充分反映了市场的悲观预期。但是,今年上半年,许多煤炭股的表现并没有下降而是上升了。 bao州煤业中宝集团推出了10元现金股息,以吸引市场的关注。股价迅速上涨至净资产的最高水平,同时H股也大幅上涨。对于那些和兖州煤业类似、估值较低且股价处于最近10年的底部区域的品种,都具备较好的补涨潜力,笔者重点观察的品种有:西山煤电、恒源煤电、开滦股份等。

第二类则是参股金融、具备价值重估潜力的公司。在大金融板块中,公认弹性最大的是券商板块,而近期有两家公司登陆A股的期货行业潜力也不容小觑。相比这些“明牌”,一些参股券商或期货比例较大的上市公司则是相对不为人关注的“暗牌”,随着行情的深入发展,也可望成为资金参与补涨的重点对象。比如期货行业,在新三板挂牌的永安期货业绩比已经在A股上市的南华期货、瑞达期货要好,近期在新三板的交易价格也受到两家期货股上市之后大涨而出现一定的涨幅,未来如果寻求A股上市,已经参股的上市公司将成为实质性受益者。从永安期货的十大股东来看,财通证券、浙江东方和物产中大均榜上有名,其中财通证券每股包含永安期货0.1224股,浙江东方则为0.1459股,都存在一定程度的关注价值。

相比期货,参股券商的“广发三杰”虽然对应的标的股广发证券已经上市多年,不存在类似新股上市连续大涨的暴利,但这三家公司的“含股量”更高,估值也较低,被再度挖掘价值的确定性较大。其中,吉林敖东是广发证券的第一大股东,持股数甚至超过了公司目前的总股本,每股包含广发证券高达1.0796股,同时公司的主业经营情况也十分良好,在公司可转债存在促进转股的动力下,未来股价向净资产修复也是大概率事件;而辽宁成大、中山公用每股包含广发证券也多达0.8169股和0.464股,其中辽宁成大还持有新三板优质公司、有望分拆上市的成大生物2.27亿股,为公司的第一大股东,潜在的资产重估价值有待发掘。

商业连锁板块则是兼具进攻和防守的品种。在近年来电商蓬勃发展的大背景下,传统商业连锁行业的估值被压低,成为被市场冷落的边缘品种,但并不代表其价值已经湮灭。近年来,阿里巴巴用旗下公司巨资收购新华都、三江购物,说明线上线下融合有望成为未来商业新模式,有望重新赋予商业股新的动力。而一些大城市的商业股由于历史原因坐拥黄金地段,账面净资产被低估,未来转型升级、并购重组的想象空间较大,特别是在沪深等地深化国企改革的背景下,相关地区的商业股除了物业价值的重估之外,更有出让壳资源、注入新兴产业的想象空间,笔者重点观察的品种有:新世界、豫园股份、杭州解百、广百股份等。

在波动回调中分散布局,通过板块轮动扩大获利空间,把200点的指数上升空间做出500点的效果,通过做好优质股的补涨来夺取金秋大丰收将不是梦想。笔者认为,年内上证指数3180点以下都是做优质股轮动补涨的好时机,在接近3180点周线下行通道压力线之后,再做好仓位管控,锁定胜利成果(见图2)。

(文章来源:证券市场红周刊)

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