手机产业链投资机遇仍可深挖 六股绝佳布局良机_股票频道_证券之星

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(原标题:手机产业链中的投资机会仍然可以挖掘)

手机产业链中的投资机会仍然可以挖掘

北京时间9月11日凌晨1点,苹果秋季新产品发布会如期举行。当天,苹果在香港股票和A股上市的概念股开盘走高,但随后A股苹果概念股下跌,港股苹果概念股收窄。

尽管苹果的概念股低于11日的预期,但并不能阻止分析师对手机产业链的未来投资机会持乐观态度。分析人士表示,5G手机将在2020年成为电子行业的更确定方向,并且不应低估手机产业链中的投资机会;华为目前在手机芯片领域的5G基站和5G手机终端领域处于世界领先地位。要实现国内替代,预计国内产业链制造商将率先受益。

国内替代方案受到关注

在过去的一年中,手机产业链表现不佳。分析人士指出,5G将带动手机市场的拐点,而5G手机将成为2020年电子行业更明确的方向。

China Gold预计,从2019年到2021年,5G手机的出货量将分别达到500万,9500万和2.6亿部。随着全球5G建设的加速,预计5G手机的渗透率将超过预期。业内人士指出,5G正在为成熟的智能手机市场注入新的商机。

关于设备供应商,华为在9月3日宣布,截止8月底,华为已在全球范围内签署了50多个5G商业合同,并已交付了20万多个5G基站。中兴通讯2019年半年度报告显示,中兴通讯已在全球范围内获得25个5G商业合同,并与全球60多家运营商合作。 9月6日,华为在中国和德国发布了麒麟990系列,包括麒麟990和麒麟9905G。麒麟9905G是世界上第一个旗舰5GSoC芯片,第一个也是唯一一个完全集成的NSA/SA网络模型,并且在性能和能效,人工智能智能计算能力和ISP拍摄功能方面实现了全面升级。据报道,预定于9月19日在慕尼黑发布的华为Mate30将成为首款配备麒麟990 /麒麟9905G的终端。

华为在5G基站和5G移动电话终端领域均已取得全球领先地位。同时,“国内替代”的概念也引起了市场的广泛关注。

工业界人士说,电子产品只有在进入应用程序后才能继续改进。在国内电子产业链的所有方面,终端应用已具有全球竞争力。国内终端应用制造商应该给国内芯片制造商更多的机会,更多的信任和更大的容忍度。

中信证券在其研究报告中指出,高端电子元器件的国内替代最近获得了很多推动:科创董事会为技术前沿提供融资,定价和其他功能,并在该领域带来了巨大收益半导体/新材料;本地品牌加强了对本地供应商的采购倾向,并反映在通信的上游组件和半导体中。日韩之间的贸易摩擦也使大陆半导体和面板公司获得了发声的机会。

关注5G投资机会

在5G手机规模一触即发以及“国产替代”炙手可热的当下,分析人士纷纷看好国内手机产业链的发展。

光大证券认为5G手机将是2020年电子行业确定性方向,产业链将迎来投资机会,建议投资者重点关注5G对于手机在基带、RF前端、天线、射频传输、散热/屏蔽、元件等环节所带来的变革以及产生的投资机遇。

天风证券研报指出,投资者可关注华 为手机5G与相机相关供货商。天风证券预期华 为5G手机在2020年出货量达1亿部,在所有品牌中出货量居首,因此包括射频、PCB与天线在内的相关零部件厂商有望受益;受益于三摄与ToF(飞行测距)相机渗透率的提升,预期华 为在2020年采购的手机相机数量将同比增长15%-25%,因此包括各类型镜头及相机模块在内的相关零部件厂商亦有望受益。

中信证券研报指出,关注5G手机芯片国产替代机会。长期而言,仍强调半导体核心逻辑是十年维度的自主可控,后续政策、资金支持有望加大。具备先发优势的行业龙头公司在政策自上而下逐步落地过程中有望率先受益。

在手机产业链的各环节中,平安证券认为射频前端将率先受益,射频前端作为手机通信功能的核心组件,直接影响着手机的信号收发。多天线收发(MIMO)和载波聚合(CA)技术在5G时代继续延续,使得射频前端的复杂度大大上升,对早期5G智能手机而言,射频前端是推动5G手机价格上涨的重要原因。

平安证券指出,随着各品牌5G手机的上市,市场有望迎来新一轮换机潮。高集成度、一体化是射频前端产品的核心竞争力,目前5G射频前端芯片集成度进一步提高,国内射频产业快速发展,拥有全线技术工艺能力的供应商会占据大部分市场。

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