债券承销头部券商“缠斗” 上半年承销额超500亿元

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中国证券报

中国证券业协会(“CSIC”)近日发布了2019年上半年证券公司债券承销业务专项统计数据,显示23家证券公司为绿色公司债券或绿色资产证券化产品经理的主要承销商(CSI交易市场)共联合发布21项产品,总额517.43亿元,其中资产证券化产品8种,涉及金额证券化产品100.29亿元。

分析师表示,今年上半年23家券商承销的绿色债务金额为517.43亿元,比去年同期增长近8倍,超过去年的水平。奖励积分分类和当地补贴等因素可能是绿色债券发行的潜在动力。从承销的角度来看,绿色债务也是一种普通的公司债券。从单一经纪业务来看,中信证券赢得了上半年的承销业务,但已经“连续三次获得冠军”的中信建设投资仍有望获得冠军。

上半年的承销金额超过去年

绿色公司债券(包括资产证券化产品,简称“绿色债务”)在今年上半年引起了人们的关注。去年同期,经纪人作为主承销商发行的绿色债务金额仅为58.06亿元,与今年上半年相比。增加5174.3亿元,增长791.20%,超过去年453,820亿元的承保额。

业内人士指出,从近年来的数据来看,越来越多的经纪人参与了绿色债券的发行,而且数量正在增加。 2016年,共有13家经纪人作为主承销商发行绿色债务产品;到2017年,这个数字增加到24个;在2018年,它已进一步上升至31.截至今年上半年,已有23家绿色债务承销经纪人。

就金额而言,2016年,2017年和2018年绿色债务承销额分别为210.2亿元,315.12亿元和453.82亿元,2017年和2018年的同比增长率为49.91 %和44.01%。全年,前两年的增长仍然稳定。但是,今年上半年的发行量已超过去年。即使产品未在下半年发行,增长也是事实。

结合今年第一季度发行的绿色债券,记者发现,大部分绿色债务主要集中在第二季度。今年第一季度,作为绿色债券主承销商的14家经纪人共同承销了8种产品,总金额为129.84亿元。根据这一计算,第二季度的承销金额高达387.59亿元,占上半年的75%左右。

经纪绿色债务业务为何扩大? “一般来说,经纪人发行绿色债务以获得分级评估,”一位经纪人表示。根据中国证券监督管理委员会2017年发布的《关于支持绿色债券发展的指导意见》,中国证券业协会应定期公布“绿色债券公益清单”;证券公司参与绿色公司债券承销,是证券公司分类评估中社会责任评估的重要组成部分。

一些业内人士指出,绿色债券的发行和销售与普通债券没有太大差别,其资格和信用是决定性的。此外,政策支持得到加强,特别是补贴,促使经纪人积极承销绿色债务项目。

以深圳为例,今年1月,深圳《深圳市人民政府关于构建绿色金融体系的实施意见》(简称“《实施意见》”)生效。《实施意见》显示深圳支持管辖范围内的合格企业发行绿色债券,包括绿色债务融资工具,绿色公司债券,绿色公司债券等,鼓励企业创新和发行绿色可再生债券等结构性绿色产品。项目收益债券。邦德产品。在深圳,成功发行绿色债券的城市企业,按照发行规模的2%,对单个项目的个体企业给予高达50万元的补贴。相关资金将从城市金融发展专项资金中拨出。

华北地区的债券行业表示,对于全国而言,目前补贴并不普遍。从承销的角度来看,绿色债务与普通公司债券没有太大差别。

中信证券领导

数据显示,截至今年上半年,中信证券以绿色债券承销金额69.5亿元获得冠军,中信建设投资排名第二,承销金额61.8亿元。第三是华泰联合,承销金额50.5亿元。

分析师指出,经纪人在绿色债务承销业务中的竞争非常激烈。数据显示,从2016年到2018年,CSC Construction每年都获得冠军。而中信建投往往来自落后。 2017年上半年,中信证券承销和发行金额达6亿元人民币,远低于首批平安证券的26.5亿元。然而,在年度名单上,中信建投以45亿元人民币的承销额排名第一。而第二次开辟了近20亿元的缺口。在2018年,再现了类似的场景。上半年,中信建设投资仅承销4.11亿元,年终结算名单位居榜首,高于第二名12亿元。

根据东方金城的统计,2019年上半年,绿色公司债券首次超过绿色金融债券,成为自发行规模以来发行规模和发行数量最多的半年度统计数据。推出中国绿色债务市场。分别为28.57%和31.80%,发行总额为417.14亿元,单笔发行规模为17.38亿元。

主编:李铁民