私募产品受上市公司热捧 管理费收取标准惹争议

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?证券日报

本报记者王宁

私募股权市场上不乏产品缺货,缺乏的是性能优异的产品。自今年年初以来,上市公司的财务管理尚未公布,但私募股权产品的现象一直备受青睐。

日前,《证券日报》记者发现,今年以来,多家上市公司已就私募股权基金的认购进展发布公告。从这些公告的内容来看,上市公司普遍看好业绩较好的民营产品,也反映私募股权机构的投资价值日益得到认可。

然而,记者发现,虽然市场认可私人收益较高的产品,但可能会有“看到人们送菜”的情况。从一些私募的上市公司管理费来看,一些私人管理费高于行业平均水平,部分产品的管理费超过行业最高水平。

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从数百万美元到数亿美元

最近,展鹏科技股份有限公司(以下简称“展鹏科技”)发出通知,声明公司使用自有资金不超过人民币8,000万元进行证券投资,并在此金额内投入资金用于投资。可以回收;该公司用自有资金认购了“白银 - 志翔中国价值私募股权基金8”500万元的股份。投资符合相关规定,投资金额不受公司股东大会批准,并在董事会批准的金额范围内。

事实上,展鹏科技也在同一天宣布了另一项关于私募股权基金认购的公告。根据公告,公司利用自有资金认购了“百航 - 智翔紫荆证券投资私募股权基金16”1000万元的股份。

《证券日报》记者发现,有许多上市公司也订购了私募股权基金,以便用展鹏科技管理其财富。据不完全统计,今年大众通讯,华盛,金河实业,雪浪环境,九牧王,汇宏集团等上市公司已认购不同数额的私募股权基金,认购金额为500万元。高达数亿元。例如,在今年第一季度,雪浪科技已经认购了总额近2亿元的私募股权基金。

Yan Yao Assets董事长若尧飞告诉《证券日报》,对于上市公司而言,购买私募股权产品对他们的业务有很大好处。一些优质的私募股权投资项目最终可能会被上市公司发展后收购,实现产业整合,提升公司实力;与此同时,上市公司还可以将部分闲置资金转入私募股权基金,以获得稳定的回报。

“从上市公司急于购买私募股权产品的角度来看,越来越多的上市公司认可私募股权基金的投资能力。”私募股权研究员刘友华告诉记者,去年有1000多家上市公司购买了银行理财产品,总计1.66。一万亿元这样一个潜在的金融市场,我相信随着私募股权行业的发展,私募股权基金会逐渐成为上市公司新的财务管理方式。

管理费

收取标准存款纠纷

一方面,上市公司购买私募股权产品反映了对私人投资机构专业性的认可。另一方面,业界似乎对收取私人配售管理费的准则有争议。

据《证券日报》记者了解,一些上市公司在购买私募股权产品时,约定的业绩份额比例很大,与管理费征收标准相同。

根据展鹏科技发布的公告,展鹏科技及宝银投资同意的基金管理费(含销售服务费)为2.1%,每日累计,绩效薪酬比例为20%。提取时间点分为固定时间点提取,赎回时间提取和合同终止。

九牧王和上海媛媛资产协定的基金管理费按基金净资产价值的0.90%计算。

此外,汇虹集团与名仕投资协定的基金管理费为1%。同时,绩效薪酬也符合行业水平,即基金净值大于1.01元,如果基金指数相对于目标指数,则可以提取收益。如果收益率超过15%,基金经理可以提取基金总收入的20%作为业绩补偿。

“基金管理费和业绩份额比例均由双方自愿协商,只要双方同意。”一位私募股权人士告诉记者,从目前的行业收费来看,一般管理费是1%是正常的,并采取20%的表现。 “但是从一些上市公司的私募来收取如此高的管理费用,它确实有点高,远远高于行业的最高水平。感觉就像'看着人们的菜肴。'

记者从私募网络了解到,由BOY投资所有的中银天资紫金证券投资私募股权基金的7期成立于2019年3月19日。它也是固定收益基金,没有净值。

根据公开信息,BOY Investment成立于1999年,是一家资产管理机构,为全球机构投资者,私人银行,FOF,家族企业以及高净值个人的专业投资管理和咨询服务。截至去年底,宝银投资总资产1.6亿元,负债总额7738万元,资产负债率48.48%,主营业务收入2811万元,净利润65.66元。百万元,净利润率为23.02%。

陈友然SF104